原材料暴漲:冰箱行業獲利潤“喘息”機會

2020-10-16 09:50 來源: 艾肯家電網  尋塵 

  “最開始7月份有廠家漲價,我還覺得不可能,那麼大幅度。現在冰箱漲了3個月了,接了各家的通知,我都適應了。”

  上述這番話,來自筆者朋友圈裏的一位雲老闆,他是山西的一位代理商,而他收到的一封封漲價通知中,提及最多的原因,就是原材料漲價。

  普漲與暴漲

  本輪原材料漲價,之所以引發行業震動,原因之一在於,並非少數原材料漲價,而是佔據冰箱成本較高的原材料——黑料、白料、鋼材、銅材、鋁材全線漲價。國慶前某企業下達的漲價通知中就提到,白電冰箱洗衣機冷櫃空調主要原材料成本在三季度均出現大幅上漲:異氰酸酯(黑料)上漲7000元/噸,漲幅67%;白料。上漲5000元/噸,漲幅56%;HIPS 料上漲800元/噸,漲幅8.5%:GPPS料上漲300元/噸,漲幅3.7%; ABS料上漲2900元/噸,漲幅27%;鋼材上漲800元/噸,漲幅約15%;銅鋁分別上漲1萬元/噸、2600元/噸,漲幅20%以上。

  此外,本輪漲勢之中,黑料、白料漲幅出奇得高。

數據來源:生意經

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  10月7日白料的原材料之一——環氧丙烷商品指數為117.01,創下週期內的歷史新高,較2016年初最低點上漲180.60%。而10月9日環氧丙烷的華東市場價,同比7月12日,漲幅已近90%,漲至18800元。

  黑料——聚合MDI漲幅也不低。生意經數據顯示,10月14日聚合MDI華東市場價已漲至19300元,同比7月17日,漲幅超60%。萬聯證券報告提到:聚氨酯行業龍頭企業——萬華化學連續3個月上調MDI 掛牌價,國外邁亨斯、陶氏化學也宣佈自10月1日起上調MDI 及TDI 價格,供貨方大幅上調一口價。

  綜合來看,此次原材料上漲範圍之廣,漲幅之大,為近兩年鮮有。

  成本承壓

  此次原材料漲價,對冰箱成本的影響有多大,結合各原材料的成本佔比看,就更為一目瞭然。

  冰箱原材料成本中,塑料佔最大比重,約為25%,另外鋼材、銅材、鋁材的成本佔比分別約為15%、10%、2%。

  而在所需的塑料成本中,PU大約佔據了40-50%的成本比重。PU(Polyurethane),全稱氨基甲酸酯,簡稱聚氨酯。聚氨酯發泡材料具有導熱係數低和加工性能好的特點,非常適合用於隔熱保温,因此被廣泛用於冰箱門體和箱體的隔熱層。

數據來源:生意經

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  在冰箱生產製造過程中, PU的原料俗稱黑料、白料。黑料的專業術語指異氰酸酯組份,其原料為異氰酸酯與二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)。白料,即聚氨酯硬泡組合聚醚,其主要原料,就是本輪漲情中,漲幅最大的環氧丙烷。

  曾有業內人士測算過,若原材料成本上漲5%,冰箱的毛利率將下降1.9個百分點;若原材料成本上漲10%,冰箱的毛利率將下降3.8個百分點;若原材料成本上漲15%,冰箱的毛利率將下降5.7個百分點;若原材料成本上漲20%,冰箱的毛利率將下降7.6個百分點;若原材料成本上漲25%,冰箱的毛利率將下降9.5個百分點……

  關鍵原材料的暴漲,疊加一般原材料的普漲,給毛利本就不高的冰箱廠家帶來的成本壓力可謂不小。也因此,國慶前夕,漲價通知接連在朋友圈刷屏,行業性漲價在所難免。

  喘息之機

  規模遭遇瓶頸,均價不斷下滑,長期以來,冰箱產業鏈深陷低價泥淖。而此次原材料漲價,有望成為冰箱整個產業鏈恢復性調整的一個契機。

  上半年,受新冠疫情和國際原油價格大幅下跌等突發事件影響,全球化工行業處於弱勢運行狀態。化工巨頭——萬華化學,主要從事的研產銷產品中,就包含聚氨酯(MDI、TDI、聚醚多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、環氧丙烷等系列石化產品,其2020半年報顯示:萬華化學上半年營收微幅下滑,營業利潤下滑幅度超50%。而這一輪的原材料漲價潮,給利潤的上揚打開了窗口。

  之於冰箱整機廠家,乃至渠道亦然。

  近年來,冰箱市場持續低迷。公開數據顯示,2018年冰箱市場零售量規模3272萬台,同比持續負增長,零售額達958億元,同比微增2.0%。2019年中國冰箱市場零售量為3278萬台,同比微增0.2%,零售額912億元,同比下降4.8%,整體市場需求量微增長,零售額反向下行,市場均價顯著下行。

  對於沉寂多年的冰箱市場而言,對於利潤微薄的冰箱整機廠家而言,原材料的漲價,及其引發的行業集體漲價,無疑是一種利好。連年的需求不旺,低迷行情,利潤壓縮,早已讓冰箱行業苦不堪言。而今整個冰箱業,尤其是中小品牌,可以趁機“緩一口氣”。

  “廠家漲點價也挺好,我的貨不用虧錢賣。都不漲價,一直跌價,我們還得虧錢賣。” 對於渠道來説,冰箱漲價也是難得的機遇。

  從用户需求端來看,冰箱市場早已進入了更新換代需求為主的階段,因而在當下,即使因原材料漲價,終端價格適當上漲,也不會削減用户的剛性需求。事實上,今年以來,由於供不應求,冰箱本身已經步入漲價通道。2020Q1冰箱線下市場均價4410元,同比微增長0.8個百分點;二季度線下市場均價為4773元,同比增長8.6個百分點;即使是國慶期間,冰箱整體均價也同比增長了419元。

  至於此次原材料漲價的效應,將會在渠道如何消化、遞進,並最終如何傳遞至消費端,還需時日觀察。可以肯定的是,今年冰箱行業漲勢已成,有望持續。